Ezzel együtt félő, hogy a már-már Big Data méretű ( 660.000+) adatbázis áttekinthetősége megkérdőjeleződik sokak számára, valamint az adatok egy időpillanat állapotát mutatják, nem tekinthető át a trend. Ezért vizualizáltam Thinkorswim platformmal néhány mutatót, melyek segítségével célár meghatározást is lehet végezni.
Azzal tisztában kell lenni, hogy ez csak segédlet, félkarú óriás a többi fundamentális adat/mutató értékelése nélkül. Ezért a fent hivatkozott (vagy más) adatbázis adatait is értelmezni/értékelni kell bármilyen döntés előtt.
Itt és most bemutatom az elkészített eszközt AT&T (T) segítségével.
Az első charton AT&T 2 éves napi árfolyam változása látható
Itt pedig 4 subgraphs (5 éves idősoros diagram havi bontásban), melyek közül
- az első az earnings TTM (kék folytonos vonal), negyedéves earnings (kék pont) és az earnings consensus (lila háromszög) ábrázolja
- a második az osztalék negyedéves mértékét (folytonos kék vonal), osztalékhozamot (lila vonal) és az 5 éves átlagos osztalékhozamot (piros vonal) mutatja
- a harmadik a payout ratio, míg
- a negyedik ábra a PE (kék vonal) és az 5,ill. 10 éves átlagos PE-t ábrázolja
Már a fentiek is értékes információt hordoznak, de továbbmentem az analízissel és lemodelleztem Chuck Carneval ötletét. Elkészítettem TOS-szal FAST graphs leggyakrabban citált képességét.
Adott, fix PE érték * EPS TTM eredményeként létrejönnek a párhuzamos vonalak hipotetikus, az éppen aktuális PE-hez tartozó fair árral.
Szintén 5 éves időtávot mutat be a chart havi bontásban.
- A zőld és piros folyamatos vonal az árfolyamgrafikont mutatja a ha hó-végi záróárakkal
- A szaggatott barna vonal a piaci átlag 15PE-nek megfelelő fair price lenne
- A folyamatos kék pontvonal pedig az éppen aktuális részvényre jellemző átlag PEx(aktuális earnings TTM) által meghatározott fair árat adja. Az átlag PE a bal felső sarokban látható címkén van feltüntetve (5, ill. 10 éves átlag, a kisebbet használva)
Így meghatározható az éppen aktuális célár PE alapon. A grafikon szerint AT&T az elmúlt 5 évben soha nem volt ennyire alulértékelt, mint most (az árfolyam és az átlag PE közötti távolság szélsőértéken van).
Az alsó grafikon pedig osztalékhozam alapon kalkulált indirekt célár-számítás eredményét mutatja. Az 5 éves átlagos osztalékhozamból és a pillanatnyi éves osztalékmértékből számított célárat jeleníti meg a kék folyamatos vonal.
Mindezek alapján 39-44$ közé tenném AT&T jelenlegi célárát.
A fenti analízist ki kell egészíteni a többi fundamentális mutató és (esetleg technikai analízis, ami segíti az optimális vételi időpont meghatározását) értékelésével a jobb RR-t célozandó.
