A közelmúltban úton-útfélen találkozhattunk írásokkal a hazai befektetési alapokról. Miután én is tartok portfóliómban ezekből kíváncsivá váltam, hogy vajon hol helyezkednek el az én alapjaim ebben az univerzumban.
Így aztán letöltöttem BAMOSZ-ról az adatokat és a következőkkel szembesültem.
- Jelenleg 639 nyilvános aktív alap van az adatbázisban,
- Ebből 521 db / 82% nyíltvégű 118 db / 18% zártvégű
- A nyíltvégűekből 82 db / 16% , míg a zártvégűekből 102 db / 86% tőkevédett
______________________________________________________________________________
Vizsgálatomat azokra az alapokra szűkítem, melyek legalább egy éve a piacon vannak, tehát rendelkezésre áll egyéves hozamadat.
- 529 ilyen alap van, a teljes alapmennyiség 83%-a
- Ebből 450 db / 85% nyíltvégű 79 db / 15% zártvégű
- A nyíltvégűekből 74 db / 16% , míg a zártvégűekből 72 db / 91% tőkevédett
A vizsgált 529 alap hozameloszlása az alábbiak szerint alakul:
Az alapok hozameloszlása egy torzult normális eloszlás, ami a pozitív tartomány irányába tolódik el. A középérték 0-3,5% között tanyázik.
A nyíltvégűekre lekérve kapjuk:
Struktúrájában azonos az előzővel, ami nem csodálatos, hiszen mennyiségileg a nyíltvégűek dominálnak.
Hozammegoszlás:
Hozam<0% 59 db 13%
0<hozam<3,5% 113 db 25%
3,5%<hozam<10% 153 db 34%
hozam>10% 125 db 28%
összesen 450 db
Lássuk a zártvégűeket, melyek dominánsan tőkevédett alapok. Hogyan teljesítenek a tőkevédett alapok a sokasággal összevetve?
A hisztogram felbontása eléggé durva, ezért:
Hozam:
<0 7 alap 10%
0<hozam<3,5% 3 alap 4%
3,3%<hozam<10% 43 alap 60%
Hozam>10% 19 alap 26%
Összesen 72 alap
Ezek alapján a tőkevédett alapoknak nincs szégyenkeznivalójuk, hiszen 60%-uk 3,5-10% hozamtartományba esik, míg a nyíltvégűekből csak 34% van ugyanitt.
Összességében azt mondanám, hogy a zártvégű tőkevédett alapok nem feltétlenül alulteljesítők a teljes mintamennyiséggel összevetve.
Ezt visszaigazolja az én portfólióm is, ami természetesen nem reprezentatív az alapokat tekintve.
Update 2014.07.16. 12:00
Máris kiegészítésre szorul fenti bejegyzésem. Ha az alapokat más szempont, mégpedig a befektetési politika alapján soroljuk be, akkor az egyes (nagyobb sokaságú) szegmensek a következőképpen néznek ki:
A hozam százalékok és az egyes hozamtartományba eső alapok száma leolvasható a hisztogramról
Abszolút hozamú: 77 db
Egyéb pénzpiaci és likviditási: 62 db
Hosszú kötvény: 28 db
Rövid kötvény 28 db
Részvény: 144 db
Kiegyensúlyozott: 33 db
